Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.


Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по мультипликаторам.

( Читать дальше )